浪潮洽購奇夢達追問：抄底的邏輯

　　“抄底是個靜態(tài)行為，但是芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展是個動態(tài)過程，一定要看這個企業(yè)做出來未來有沒有競爭力。”一位不愿具名業(yè)內人士說。

　　目前，全球存儲器芯片廠商均飽受沖擊。環(huán)顧全球前幾大內存芯片商，除奇夢達外，全球第三大閃存芯片廠飛索半導體近日也向美國政府申請破產(chǎn)保護。另外，美國美光和日本爾必達也停止了所有投資擴廠計劃，轉而與臺灣地區(qū)DRAM產(chǎn)業(yè)結成技術聯(lián)盟。另外，盡管韓幣已經(jīng)大幅貶值，韓國三星去年第四季還是出現(xiàn)八年來首次季虧損，海力士則虧損9.64億美元，并計劃向外轉移部分封測產(chǎn)能。

　　造成內存芯片廠商"哀鴻遍野"的主要原因就是產(chǎn)能的高度過剩。在2006-2007期間，由于過高估計了市場的需求，各大廠商紛紛擴張產(chǎn)能，特別是中國臺灣地區(qū)，更是投入了數(shù)以兆計的資金到這個產(chǎn)業(yè)。這些投資使得產(chǎn)能極大提升，造成了市場的高度飽和。當供大于求時，降價就成為了唯一的主題詞。

　　過去半年，DRAM價格出現(xiàn)了半導體工業(yè)史上最大幅度的下滑。以DDR2-800 2G的價格為例，去年該類產(chǎn)品價格從300多元最低下降到了不足100元，降價幅度高達60%。

　　上述人士稱，DRAM內存芯片的產(chǎn)品特性是技術單一，它非常精準地遵守著摩爾定律，因此其市場競爭力主要由成本驅動。在近期全球芯內存芯片重組之后，未來內存芯片的競爭主要在韓國和中國臺灣地區(qū)廠商之間展開。

　　“全球資源都在往韓國和中國臺灣地區(qū)聚集。”該人士說，這種產(chǎn)業(yè)聚合抬高了產(chǎn)業(yè)競爭門檻，“一個沒有任何基礎的企業(yè)，跟一群實力越來越大的企業(yè)怎么競爭？”

　　另外一種擔心則來自國內本身的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。有業(yè)內人士認為，單純從產(chǎn)業(yè)環(huán)境來看，無論是人才、技術，還是上下游配套，山東都不完全具備基礎和優(yōu)勢，盡管政府能夠提供資金和優(yōu)惠政策，但對一個面向全球高度競爭的先進技術產(chǎn)業(yè)來說，這些遠遠不夠。

　　“半導體和礦業(yè)是完全不同的兩個產(chǎn)業(yè)，這類資源類企業(yè)可以抄底，但是半導體你買過來以后，要面臨后續(xù)一系列的運營管理問題，這個怎么解決？”上述人士說。

　　有業(yè)內人士建議，有關方面在做出最終決定之前，一定要再做幾個追問：為什么德國政府不出手拯救奇夢達？為什么三星和海力士不并購奇夢達？為什么中芯國際先前生產(chǎn)DRAM的北京廠最后撤出了這一領域？