SEMICON West來(lái)臨之際那些分析師說些什么？

　　編者點(diǎn)評(píng)：每年的SEMICON West時(shí)，時(shí)間己經(jīng)過半，所以業(yè)界都會(huì)關(guān)心下半年與未來(lái)會(huì)是怎么樣。2010年半導(dǎo)體業(yè)可能十分亮麗，似乎已成定局。然而對(duì)于設(shè)備業(yè)看似今年的增長(zhǎng)幅度達(dá)90%，但是許多設(shè)備公司仍是興奮不起來(lái)，因?yàn)?010年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)仍顯不足于彌補(bǔ)之前的損失。而未來(lái)的前景有點(diǎn)模糊，增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)自哪里?似乎誰(shuí)也說不清楚。

　　SEMICON West美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備展覽會(huì)即將開幕，與去年全球IC下降不同，如今半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)有點(diǎn)紅火。

　　按市場(chǎng)調(diào)研公司 VLSI預(yù)計(jì)，2010年半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)增長(zhǎng)96%，今年上半年增長(zhǎng)亮麗，但是下半年有些制造商似乎有點(diǎn)擔(dān)心。

　　目前設(shè)備業(yè)中缺貨及交貨期延長(zhǎng)是常事，SEMICON West于7月13-15日在加州San francisco舉行。

　　按VLSI報(bào)告，對(duì)于設(shè)備制造商它們?cè)趨⒓覵EMICON West之前認(rèn)為設(shè)備的實(shí)用性及迅速供貨是目前的主要問題。而芯片制造商認(rèn)為由于市場(chǎng)需求大及各種尺寸的產(chǎn)能都偏緊，因此下半年的前景仍然看好。

　　整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)食物鏈?zhǔn)袌?chǎng)高漲，當(dāng)美國(guó)市場(chǎng)相當(dāng)穩(wěn)定時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)卻很熱。有些臺(tái)灣的母板制造商由于市場(chǎng)減緩己對(duì)于后期的市場(chǎng)提出警示。

　　以下是在SEMICON West前夕那些分析師對(duì)于全球IC與設(shè)備市場(chǎng)表示些什么看法;

　　Needham的Edwin Mok對(duì)于設(shè)備市場(chǎng);

　　在下周SEMICON West之前，總的看法是看好，因?yàn)榭吹?010 Q2的訂單及銷售額仍處于高端以及未來(lái)訂單可延伸至Q3，所以近期半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的股票仍有亮點(diǎn)。

　　不能同意半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的所謂轉(zhuǎn)入“熊市”看法，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)的周期可能于今年達(dá)到峰值，重申半導(dǎo)體設(shè)備投資將延伸至2011年。以下用6個(gè)理由來(lái)支持我們的看法：1)盡管2010年產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，但是投資強(qiáng)度仍然偏低;2)由于foundry/IDM綜合投資在2010年仍低于2004-2007年的水平，預(yù)期全球foundry及IDM的投資將延伸到2011年;3)大多數(shù)存儲(chǔ)器制造商(包括部分小廠)手中有足夠多的現(xiàn)金流，因此有能力在明年繼續(xù)加大投資，所以存儲(chǔ)器塊前景仍好;4)智能手機(jī)推動(dòng)存儲(chǔ)器市場(chǎng)，不僅NAND，同樣包括移動(dòng)DRAM;5) 全球NAND的投資會(huì)延伸到2011年，由于投資不足導(dǎo)致2010下半年NAND仍然供不應(yīng)求;6) TSV(硅通孔技術(shù)) 在2011年將開始起飛，將迅速推動(dòng)半導(dǎo)體后道設(shè)備的投資。

　　巴克萊的C.J Muse關(guān)于設(shè)備市場(chǎng)

　　焦點(diǎn)仍在宏觀/下游，投資者已經(jīng)遠(yuǎn)離SEMICON，認(rèn)為從設(shè)備周期的訂單峰值最早不可能在2011年上半年呈現(xiàn)，從盈利面看此次周期依峰值與峰值比較是好的，而從股票看當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下沉?xí)r，企業(yè)仍具有上升潛力。

　　能推動(dòng)設(shè)備業(yè)進(jìn)步是由于代工塊及存儲(chǔ)器制造商己經(jīng)連續(xù)兩年減少投資，所以2010年對(duì)于前道設(shè)備(WFE)可達(dá)高端為270億美元(之前為260億美元) 。由于目前浸入式光刻機(jī)的交貨期延長(zhǎng)，受到限制，導(dǎo)致2010年總的設(shè)備業(yè)投資受限，然而新的存儲(chǔ)器生產(chǎn)線產(chǎn)能要求月產(chǎn)能達(dá)40萬(wàn)片，使得投資繼續(xù)增大，所以預(yù)計(jì)WFE在2011年可達(dá)340-360億美元。

　　Next Inning的Paul Mc Williams關(guān)于應(yīng)用材料公司

　　如果聽到的半導(dǎo)體產(chǎn)能偏緊情況屬實(shí)，相信應(yīng)用材料(AMAT)，全球設(shè)備業(yè)第一，未來(lái)的市場(chǎng)需求仍是看好。相信目前我了解的情況它的銷售額偏低，因?yàn)楫?dāng)它的Q3于7月底的結(jié)果公布時(shí)會(huì)看到該公司仍具有很好的機(jī)會(huì)，可以達(dá)到預(yù)測(cè)的上限。