NAND市況是“業(yè)內(nèi)有史以來最糟糕的”

根據(jù)iSuppli公司的正式消息，NAND閃存供應(yīng)商所面臨的市況是業(yè)內(nèi)有史以來最惡劣的，并且這種狀況可能進(jìn)一步惡化。如果不是到了岌岌可危的境地，供應(yīng)商們就不會(huì)抱怨NAND閃存業(yè)務(wù)的定價(jià)和收益率的悲哀狀況了。

與2006年第四季度17%的降幅相比，今年第一季度每Mb的NAND閃存的平均定價(jià)有望下降35%到40%。這種戲劇性的價(jià)格下滑意味著NAND閃存業(yè)務(wù)作為一個(gè)整體將在今年第一季度遭遇運(yùn)營損失，該市場有史以來第一次發(fā)生這樣的事情。

經(jīng)濟(jì)學(xué)101法則

需求對(duì)降價(jià)呈現(xiàn)彈性的響應(yīng)，市況惡劣的主要原因在于NAND供應(yīng)商對(duì)此過于樂觀。這些供應(yīng)商對(duì)較低的定價(jià)聽之任之，但是，銷售額卻沒有極大地增長，這是一種對(duì)他們底線的破壞性組合。

經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本教訓(xùn)就是：無法預(yù)測(cè)的降價(jià)可能會(huì)刺激需求，與此同時(shí)，預(yù)料之中的跌價(jià)只能使買家延期購買，直到進(jìn)一步的削價(jià)來臨。不幸的是， NAND閃存供應(yīng)商就領(lǐng)略到這個(gè)教訓(xùn)所描繪的在2007年初的艱難之路。

需求驅(qū)動(dòng)微弱

雖然純NAND供應(yīng)商正在忍受痛苦，例如東芝公司和SanDisk公司，但是，對(duì)于也提供NAND的DRAM制造商來說，情況甚至更糟糕，因?yàn)閮煞N產(chǎn)品現(xiàn)在都正經(jīng)歷價(jià)格的持續(xù)下跌。與今年一月相比，二月份512Mb雙速率(DDR2)DRAM的平均合同定價(jià)下滑了38美元。

盡管一月份微軟公司推出了許多人期望刺激DRAM需求的Windows Vista操作系統(tǒng)，并且，蘋果公司推出了可能作為NAND閃存主要消費(fèi)者的iPhone音樂手機(jī)，但是，這些產(chǎn)品對(duì)存儲(chǔ)器定價(jià)或迄今為止的需求都沒有造成重大影響，因此，降價(jià)的雙重打擊如期而至。

DRAM的災(zāi)難

那么，為什么DRAM價(jià)格下滑？

在供應(yīng)這一方面，主要原因在于2006年全年價(jià)格非正常地居高不下—現(xiàn)在價(jià)格正在回歸正常的水平。實(shí)際上，因?yàn)榇蠖鄶?shù)供應(yīng)商針對(duì)512Mb DDR2 DRAM的生產(chǎn)成本大約是3美元，所以，存在更多的降價(jià)空間。此外，各供應(yīng)商當(dāng)中日益提高的產(chǎn)能迫使價(jià)格逐日走低。

與此同時(shí)，DDR2 DRAM的庫存天數(shù)(DOI)在二月份上升到20天以上，比一月份多了15天。
iSuppli認(rèn)為，因?yàn)閹齑婧芏嗲倚枨蟮兔裕瑢?duì)于DRAM供應(yīng)商的不幸之處在于進(jìn)一步的降價(jià)是不可避免的。例如，512MB DDR2 UDIMM的平均價(jià)格有望在2007年第二季度下降到25美元的水平，比一月份的50美元下降了一半。目前的低迷市場狀況證實(shí)了iSuppli過去的預(yù)測(cè)：Vista不會(huì)觸發(fā)大規(guī)模的需求。

NAND先于DRAM復(fù)蘇

對(duì)于今年這個(gè)存儲(chǔ)器市場的恐怖之年，正在形成的趨勢(shì)當(dāng)中存在哪些希望呢？iSuppli目前預(yù)測(cè)，與2006年相比，2007年NAND市場有望遭遇銷售收入的緊縮。然而，對(duì)于2007年全年，NAND市場的市場狀況不如可怕的2006年那么糟糕。

隨著生產(chǎn)放緩，(庫存)增長受到控制，NAND市場有望在今年第二季度觸底。這將提高供應(yīng)商的利潤。由于DRAM的利潤依然高于NAND的利潤，大多數(shù)DRAM供應(yīng)商正在放慢NAND生產(chǎn)的增長，此舉將刺激今年第四季度期間NAND供應(yīng)的緊張程度，從而穩(wěn)定價(jià)格和利潤率。

由于DRAM有吸引力的價(jià)格迫使個(gè)人電腦OEM在季節(jié)性銷售旺季把更多的存儲(chǔ)器安裝在他們的系統(tǒng)之中，DRAM市場將在今年第三季度緊隨NAND市場開始復(fù)蘇。

不滿之冬

這對(duì)于在存儲(chǔ)器市場中的每一個(gè)人來說都是嚴(yán)酷的時(shí)刻。對(duì)于存儲(chǔ)器供應(yīng)商來說，深層次的問題直到今年二月份才變得透明，當(dāng)時(shí)SanDisk宣布它將裁員并減薪。

由于缺乏任何可能導(dǎo)致快速復(fù)蘇的因素，iSuppli保持其對(duì)DRAM和NAND供應(yīng)商近期市場狀況的“低迷”評(píng)級(jí)。然而，市場狀況在第二季度應(yīng)該改觀，到那時(shí)對(duì)Vista的需求被物化并且高密度便攜式媒體播放器(PMP)設(shè)備將被推向市場。