存儲市場缺貨嚴重 美光是如何謀劃的？

　　目前的存儲市場缺貨情況嚴重，原因在哪里?主要玩兒家是如何謀劃和應對的，以下為您解答…

　　存儲器市場不斷變化

　　在過去一個月，美光科技(Micron)首席財務(wù)官Ernest Maddock 在5個技術(shù)會議上發(fā)表了演講。他討論了當前的存儲器市場狀況、未來增長機會，以及什么使投資者和分析師對Micron股票持謹慎態(tài)度。許多分析師在參加其中一次會議后，修改了Micron的盈利預測。

　　存儲市場是一個商品化市場，其中一家公司的存儲芯片可以輕松替換掉另一家公司的芯片。由于沒有技術(shù)優(yōu)勢，供求關(guān)系極大地影響著價格，使該市場呈現(xiàn)高度周期性變化。

周期變短

　　隨著我們向萬物互聯(lián)的世代邁進，更多的設(shè)備，如汽車和可穿戴設(shè)備正在使用跟多的存儲器。每個設(shè)備的存儲容量也隨著升級而增加。這些因素正在縮短該市場周期，以便更有利可圖。

　　在技術(shù)會議上，Maddock詳細討論了未來的存儲市場周期以及它們?nèi)绾斡绊慚icron的收入。他解釋說，高周期性將存儲市場從30名玩家整合到了3位：三星、SK Hynix和Micron。這三家控制著供應量，以防止可能傷害利潤的供過于求的情況出現(xiàn)。

　市場風險

　　如果中國成功制造自己的存儲芯片，分析師們擔心這種供應紀律可能會面臨風險。Maddock表示，中國缺乏知識產(chǎn)權(quán)，因為中國缺乏盈余資金的優(yōu)勢，對此表示擔憂。

　　雖然存儲器制造商可以控制供應，但它們無法控制需求。因此，美光和其他公司將繼續(xù)面臨技術(shù)和經(jīng)濟衰退，這可能會大大降低存儲器需求。

　　然而，由于存儲終端市場將PC(個人計算機)擴展到移動、汽車和嵌入式設(shè)備之外，終端市場多樣化，因此衰退的嚴重性正在緩解。這使得存儲器呈現(xiàn)上升趨勢，是有利可圖的，退一步說，即使是呈下降趨勢，也在可以承受的范圍。

　　目前，存儲市場呈現(xiàn)周期性上升的趨勢，因為供應短缺導致內(nèi)存價格自2016年11月以來上漲。美光公司正在尋求技術(shù)領(lǐng)先地位，與海力士和三星一道，投資高級節(jié)點。

　　美光與英特爾合作開發(fā)出了革命性的非易失性存儲器技術(shù)3D XPoint 。

　　在本系列中，我們將介紹可能影響存儲器市場周期的多種因素。

　美光獲益頗豐

　　存儲市場增長預測

　　隨著更多設(shè)備使用內(nèi)存芯片，存儲市場呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢。美光科技首席財務(wù)官Ernest Maddock談到了Robert W Baird 2017全球消費者技術(shù)與服務(wù)大會的存儲市場趨勢。

　　目前，整體半導體市場價值約為3850億美元，其中存儲市場價值為1110億美元。許多研究公司預計存儲市場的增長速度將快于整個半導體行業(yè)。2017年，半導體市場預計同比增長12.0%，而存儲市場預計同比增長40.0%。

　　誰會受益于這種增長?

　　存儲市場整合

　　存儲市場有兩個主要部分：DRAM(動態(tài)隨機存取存儲器)和NAND。多年來，周期性變化已經(jīng)使存儲市場從多達32家DRAM公司整合到3家：三星，SK海力士和美光。在NAND方面，有4個知識產(chǎn)權(quán)持有者：Micron-Intel合資企業(yè)，東芝(Toshiba)- 西部數(shù)據(jù)(WDC)合資公司，三星和SK海力士。

　　在DRAM方面，因為三星的技術(shù)領(lǐng)先于SK海力士和美光。三星所占市場份額約45.0%，其次是SK海力士和美光。

　　上述3個玩家都在DRAM和NAND市場中運營，而Intel，WDC和Toshiba只在NAND市場耕耘。這使得三星，SK Hynix和Micron具有競爭優(yōu)勢，因為它們可以在具有DRAM和NAND功能的eMCP(嵌入式多芯片封裝)和汽車存儲等混合存儲器市場中運營。

　存儲市場總利潤增加

　　存儲市場的整合導致利潤分配到較少的玩家。

　　此前，存儲器銷售主要由PC推動。移動革命擴大了存儲市場的客戶群，包括智能手機廠商?，F(xiàn)在，AI(人工智能)革命不僅將存儲客戶群擴展到汽車和可穿戴設(shè)備，還增加了每臺設(shè)備的存儲容量。AI還引領(lǐng)了專業(yè)的存儲芯片，如圖形內(nèi)存和非常高端的內(nèi)存。

　　所有這些都會縮短存儲市場周期，并在這些周期中增加市場參與者的總體利潤機會。2015 - 2016年下降周期的行業(yè)盈利總體比2012 - 2013年下降周期高出600個基點。

　　改善的盈利機會有助于美光在2015–2016年下降周期的大部分時間內(nèi)保持盈利，并在2017年上漲周期中表現(xiàn)出優(yōu)于平均水平。美光正試圖通過技術(shù)轉(zhuǎn)型進一步提高利潤。