與華為無(wú)關(guān)，臺(tái)積電千億美國(guó)建廠為美國(guó)客戶

近日傳出消息，全球最大半導(dǎo)體代工廠臺(tái)積電（TSMC）計(jì)劃投資120億美元在美國(guó)亞利桑那州建立5納米晶圓廠。消息一出，很多國(guó)內(nèi)媒體紛紛報(bào)道，一時(shí)間似乎很多人將臺(tái)積電此舉看作為了繼續(xù)保留為華為代工而對(duì)美國(guó)政府的妥協(xié)。筆者看來(lái)，此次投資活動(dòng)應(yīng)該與華為無(wú)關(guān)，與臺(tái)積電美國(guó)本地客戶的需求和公司全球化布局密切相關(guān)。

在中美貿(mào)易糾紛開始之前，川普上臺(tái)后就希望推行制造業(yè)回潮計(jì)劃，而對(duì)臺(tái)積電這樣的半導(dǎo)體工藝巨頭來(lái)說(shuō)，自然是美國(guó)極力招募的對(duì)象。美國(guó)自去年開始頻繁邀請(qǐng)全球最大的芯片制造商——臺(tái)積電赴當(dāng)?shù)亟◤S，臺(tái)積電15日正式宣布，將在美國(guó)投入120美元（約850億元人民幣），興建且營(yíng)運(yùn)一座先進(jìn)晶圓廠。臺(tái)積電目前在美國(guó)華盛頓州卡馬斯市設(shè)有一座晶圓廠，并在德州奧斯汀市、加州圣何西市皆有設(shè)計(jì)中心，此座位于亞利桑那州的新廠，將成為臺(tái)積電在美國(guó)的第二個(gè)生產(chǎn)基地。

就此消息而言，很難說(shuō)臺(tái)積電是主動(dòng)為之，受利益吸引還是被迫而為，畢竟4月底美國(guó)啟動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)的“無(wú)限追溯”機(jī)制瞄準(zhǔn)了全球所有代工廠未來(lái)訂單的控制權(quán)。按照臺(tái)積電的說(shuō)法，這座位于美國(guó)西南部的亞利桑那州的晶圓廠，將采用5納米制程技術(shù)，規(guī)劃月產(chǎn)能2萬(wàn)片，預(yù)計(jì)2021年動(dòng)工并于2024年量產(chǎn)。臺(tái)積電還表示，期待與美國(guó)方面在這一項(xiàng)目上繼續(xù)維持鞏固的伙伴關(guān)系；美國(guó)擁有強(qiáng)健的投資環(huán)境及其優(yōu)秀人才，對(duì)此項(xiàng)目的成功至關(guān)重要，在美國(guó)投資對(duì)該公司來(lái)說(shuō)也極具吸引力。但是我們也看到，去年10月，臺(tái)積電聯(lián)席CEO劉德音還曾指出，從美國(guó)的訂單來(lái)看，這一市場(chǎng)的占比對(duì)臺(tái)積電而言非常小、僅千分之一，且若在美國(guó)生產(chǎn)，服務(wù)與成本都是挑戰(zhàn)，也將因此喪失競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)然，事實(shí)是臺(tái)積電決定投資美國(guó)建廠，以筆者的分析，此舉首先肯定不是為了保住華為的訂單，因?yàn)槿A為和美國(guó)政府之間的沖突問(wèn)題不是臺(tái)積電能化解的，也不是建工廠就能解決的問(wèn)題。至于被迫而為，120億美元幾乎是臺(tái)積電一年多的研發(fā)投入，在確保工藝領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)之下，這120億建廠顯得有些奢侈，如劉德音所言中后半部分，若在美國(guó)生產(chǎn)，服務(wù)與成本都是挑戰(zhàn)，也將因此喪失競(jìng)爭(zhēng)力。

于是，臺(tái)積電建廠的目的就很明顯了，首先肯定是可以討好美國(guó)政府，畢竟管控半導(dǎo)體生產(chǎn)是美國(guó)現(xiàn)在對(duì)付中國(guó)的一個(gè)重要手段，臺(tái)積電作為一家中國(guó)臺(tái)灣的企業(yè)，身份尷尬且中國(guó)客戶貢獻(xiàn)的銷售額越來(lái)越多，如果不搞好美國(guó)政府關(guān)系，對(duì)未來(lái)中國(guó)客戶的服務(wù)將產(chǎn)生很多麻煩，因此在大選前幫特朗普刷個(gè)火箭也算是物有所值。

第二點(diǎn)，美國(guó)對(duì)半導(dǎo)體晶圓廠一直有財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)劃，即使寸土寸金的紐約都會(huì)持續(xù)為AMD和格芯的工廠補(bǔ)貼，何況地廣人稀的亞利桑那。另外，亞利桑那是英特爾前嵌入式部門現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)方面的重要研發(fā)中心所在，IC設(shè)計(jì)基礎(chǔ)雖然比不上硅谷和德州奧斯丁，但也算是美國(guó)前幾位的半導(dǎo)體中心了。英特爾物聯(lián)網(wǎng)方面的部分產(chǎn)品因?yàn)槌杀驹蛞恢边x擇TSMC代工，這也是TSMC最大的客戶之一。加上格芯宣布放棄7nm研發(fā)，英特爾晶圓廠很少外包，TSMC的先進(jìn)工廠落地亞利桑那勢(shì)必得到當(dāng)?shù)刎S厚的財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)有賺不賠。

第三點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)，美國(guó)的國(guó)防要求必須美國(guó)本地生成，而前面說(shuō)到美國(guó)國(guó)內(nèi)現(xiàn)在幾乎找不到7nm以下的標(biāo)準(zhǔn)工藝代工廠，眾多美國(guó)軍方半導(dǎo)體供應(yīng)商面臨無(wú)法選擇先進(jìn)工藝制造芯片的尷尬境地，特別是格芯之前得自IBM的紐約工廠賣給了混合信號(hào)的安森美半導(dǎo)體，這家美國(guó)國(guó)防認(rèn)證過(guò)的工廠對(duì)7nm以下數(shù)字先進(jìn)工藝的追求基本放棄了。鑒于目前僅臺(tái)積電，三星和英特爾三家會(huì)前進(jìn)到5nm以下節(jié)點(diǎn)，此時(shí)，臺(tái)積電在美國(guó)投資設(shè)廠，很有可能會(huì)瞄準(zhǔn)未來(lái)美國(guó)國(guó)防半導(dǎo)體的先進(jìn)工藝需求，甚至可能成為僅有的5nm以下的訂單工廠，這部分客戶表面需求不算大，但實(shí)際利潤(rùn)貢獻(xiàn)可能很可觀，加上新冠疫情下國(guó)際交流的停滯，美國(guó)工廠可以讓硅谷的眾多客戶可以更方便現(xiàn)場(chǎng)參與流片，對(duì)吸引美國(guó)客戶的訂單有明顯的優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，從零開始投資一個(gè)代工廠不僅需要資金，還需要各種配套設(shè)施，比如氣體、液體和相關(guān)半導(dǎo)體工藝需要的產(chǎn)業(yè)集群，這對(duì)亞利桑那這片沙漠區(qū)來(lái)說(shuō)是個(gè)非常明顯的工業(yè)基礎(chǔ)提升，能夠有效的帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)。亞利桑那是個(gè)擁有11張選票的搖擺州，也是比較明顯的中部工業(yè)州，2016年特朗普微弱取勝，此次臺(tái)積電接近千億規(guī)模投資，必然帶動(dòng)特朗普連任的聲勢(shì)，可以說(shuō)特朗普一舉多得。

即使現(xiàn)在開始投資，以現(xiàn)在的疫情加上美國(guó)緩慢的建設(shè)速度（特斯拉美國(guó)工廠建廠時(shí)間是上海的三倍還多），5nm臺(tái)積電工廠投產(chǎn)要2023年以后了，那時(shí)候可能3nm都已經(jīng)成為主流了，很明顯臺(tái)積電最先進(jìn)工藝還是要放在自己總部附近，而美國(guó)工廠服務(wù)的無(wú)疑最可能就是美國(guó)那些必須在本土制造的芯片了。從這點(diǎn)上，臺(tái)積電美國(guó)設(shè)廠真的跟華為沒關(guān)系，反而是考慮如何拿下更多美國(guó)客戶訂單的戰(zhàn)略布局。